Gunnlaugsson lemondása előtt hiába kérte a parlament feloszlatását, kérését Ólafur Ragnar Grímsson államfő elutasította. Gunnlaugsson azzal érvelt, hogy a feloszlatásra akkor lehet szükség, ha a Függetlenségi Párt már nem támogatja tovább. A kormánykoalíciós partner sok képviselője azonban tartott egy előre hozott választástól, hiszen a közhangulat miatt sok mandátumot veszíthetnek, így álláspontjuk nem egységes.
Hétfőn több mint tízezer tüntető követelte Gunnlaugsson lemondását. A követelés mellé állt a négy ellenzéki parlamenti párt is, bizalmi szavazást kérve a kormány ellen. Gunnlaugsson hétfőn erre reagálva még azt mondta a televízióban, hogy ki akarja tölteni a 2017-ig tartó hivatali idejét a kormány élén.
A Panama Papers egyik nagy áldozata az izlandi miniszterelnök, akinek a feleségéről kiderült, hogy egy olyan offshore cégnek a tulajdonosa, mely az ország összeomlott, majd IMF-pénzből kimentett bankjaiban részesedéssel bír.